Der  Wasserturm wurde 1897 von Ferdinand Kindermann erbaut, um die junge Villenkolonie mit Trinkwasser zu versorgen. Mit Hilfe der Wasserkraft von der Mühle wurde das Wasser aus der Margaretenquelle gefördert, dann  über eine 800 m lange Leitung auf den 34 m höher gelegenen Wasserturm gepumpt und von dort in die Haushalte verteilt. 1927 hatte die Rohrleitung der Wasserversorgung eine Länge von 5.103 m, an die  103 Häuser angeschlossen waren.

Der in einer Höhe von 67 m ü. NN stehende 11 m hohe Turm wurde 1999 rekonstruiert und als Aussichtsturm umgestaltet.